Informe pericial en el exit tax: valoración de participaciones al trasladar la residencia fiscal fuera de España

El exit tax y la valoración de participaciones al 31 de diciembre del traslado

El impuesto de salida o exit tax (artículo 95 bis LIRPF) grava como ganancia patrimonial la plusvalía latente acumulada en participaciones de empresas cuando el contribuyente traslada su residencia fiscal al extranjero, siempre que el valor de mercado de las participaciones supere 4 millones de euros o, siendo inferior, supere el millón de euros y el contribuyente tenga una participación superior al 25%. La ganancia se calcula como la diferencia entre el valor de mercado de las participaciones en la fecha del traslado y su coste de adquisición histórico. El valor de mercado es el elemento determinante: si el perito puede demostrar que el valor de mercado real es inferior al calculado por la AEAT, la base del exit tax y la cuota resultante se reducen proporcionalmente.

Metodología de valoración aceptada por la AEAT para el exit tax

La AEAT utiliza para el exit tax la misma metodología de valoración que aplica al IP para las participaciones no cotizadas: el mayor entre el valor teórico contable (fondos propios del último balance) y la capitalización al 20% del promedio de beneficios de los tres últimos ejercicios. Sin embargo, esta metodología puede generar valoraciones muy alejadas del valor de mercado real cuando la empresa tiene activos con plusvalías latentes significativas o cuando los beneficios de los últimos tres años no son representativos de la capacidad de generación de renta futura del negocio.

El informe pericial puede demostrar que el valor de mercado real de las participaciones, aplicando el método de descuento de flujos de caja o los múltiplos de mercado de empresas comparables, es inferior al valor calculado por el método del IP/IRPF, reduciendo la base del exit tax. Esta situación es especialmente relevante cuando la empresa tiene beneficios históricos elevados pero su capacidad de generación futura es menor por cambios en el mercado o en la competencia.

En LRB Tax & Legal, especialistas en planificación del traslado de residencia fiscal y el exit tax, coordinamos la estrategia de traslado con las valoraciones periciales de ValiTax para minimizar el impacto del exit tax de forma técnicamente sólida. Contacto: Contacto@LRB.es / +34 684 234 831.