Valoración pericial de fondo de comercio en transmisiones de empresa y reestructuraciones

Qué es el fondo de comercio y por qué genera conflictos con la AEAT

El fondo de comercio (o goodwill) es la diferencia entre el precio pagado por una empresa y el valor razonable de sus activos netos identificables. Representa el valor de elementos intangibles no contabilizados: la reputación de la marca, la cartera de clientes fidelizados, la ventaja competitiva del equipo directivo, el conocimiento tecnológico no patentado. En las transmisiones de empresa —tanto en asset deals como en el contexto de la aplicación del artículo 21 LIS sobre participaciones— la valoración del fondo de comercio es frecuente fuente de controversia con la AEAT, que puede considerar que el precio pagado excede el valor de mercado real de la empresa, imputando una mayor plusvalía al transmitente.

Metodología pericial para la valoración del fondo de comercio

Los métodos más utilizados para valorar el fondo de comercio son: el método del exceso de beneficios (capitaliza los beneficios que la empresa genera por encima del rendimiento normal de sus activos tangibles netos), el método de liberación de royalties (estima el valor del fondo de comercio como el valor actualizado de los royalties que la empresa se ahorra por poseer la marca o el know-how en lugar de licenciarlo), y el método de contribución al beneficio (analiza qué parte del beneficio total de la empresa es atribuible a cada activo intangible). El perito selecciona el método más adecuado para el tipo de negocio y documenta todos los parámetros con fuentes verificables de mercado.

El fondo de comercio en el IS: la amortización fiscal

El fondo de comercio adquirido en una transmisión de empresa es amortizable fiscalmente a razón del 5% anual en el IS (artículo 13.3 LIS). Cuando la AEAT cuestiona el valor del fondo de comercio declarado en la adquisición —considerando que está sobrevalorado y que se creó artificialmente para maximizar la amortización fiscal—, el informe pericial demuestra que el valor asignado al fondo de comercio es razonable y está en línea con los precios pagados por activos intangibles comparables en transacciones de mercado. En LRB Tax & Legal asesoramos sobre la correcta asignación de precios de adquisición en transmisiones de empresa con el apoyo del informe pericial de ValiTax. Contacto: Contacto@LRB.es / +34 684 234 831.