El reto de valorar una empresa familiar en el contexto del ISD
La transmisión de una empresa familiar por herencia o donación activa el ISD con la posibilidad de aplicar la reducción del 95% sobre el valor de las participaciones cuando se cumplen los requisitos de la exención de empresa familiar. Sin embargo, determinar el valor sobre el que aplica esa reducción es ya de por sí complejo: la normativa del ISD establece que las participaciones en entidades no cotizadas se valoran por el mayor de tres valores —el valor nominal, el valor teórico según el último balance aprobado, y el valor resultante de capitalizar al tipo del 20% el promedio de beneficios de los últimos tres ejercicios— pero la Administración autonómica puede cuestionar estos valores si considera que el balance no refleja el valor real de los activos de la sociedad.
Cuándo la Administración cuestionará el valor declarado
Las haciendas autonómicas comprueban especialmente el valor de las participaciones cuando: la empresa tiene inmuebles en el activo valorados a coste histórico muy inferior al de mercado (lo que hace que el valor teórico contable subestime enormemente el valor real), cuando los beneficios de los últimos años son excepcionalmente bajos o negativos por circunstancias extraordinarias que no reflejan la capacidad generadora de beneficios del negocio, o cuando existe una discrepancia notable entre el precio que el mercado pagaría por la empresa y el valor declarado para el ISD. Cuando la Administración comprueba el valor y propone una liquidación complementaria, el contribuyente dispone de la tasación pericial contradictoria como herramienta de defensa.
El informe pericial en la transmisión de empresa familiar
El informe pericial de valoración de empresa familiar para el ISD tiene una doble función: (1) como valoración previa a la transmisión, para determinar el valor de referencia que servirá de base y evitar sorpresas en la comprobación posterior; y (2) como prueba en la tasación pericial contradictoria si la Administración cuestiona el valor declarado. El perito analiza la empresa con los métodos de valoración reconocidos (DCF, múltiplos de mercado, valor teórico ajustado) y determina cuál produce la valoración más baja que es técnicamente defensible, minimizando la base del ISD sin incurrir en riesgo de simulación.
La interacción con el IP y la reducción del 95%
Un aspecto crítico en la transmisión de empresa familiar es que el valor sobre el que aplica la reducción del 95% en el ISD debe ser consistente con el valor declarado en el IP por el causante. Si existe discrepancia —el causante declaraba un valor bajo en el IP y el heredero declara un valor alto en el ISD para maximizar la reducción absoluta—, la Administración puede cuestionarla. El perito coordina ambas valoraciones para que sean técnicamente coherentes y maximicen la eficiencia fiscal del conjunto. En ValiTax elaboramos informes de valoración de empresa familiar para el ISD e IP con LRB Tax & Legal, especialistas en planificación sucesoria de empresa familiar. Contacto: Contacto@LRB.es / +34 684 234 831.